Korkojen nousu lisää lainanhoitomenoja, mutta voi toisaalta madaltaa asuntojen hintoja.

Asuntojen hintojen nopea nousu on Nordean ekonomistin Juho Kostiaisen mukaan takanapäin. Kuva: Hanna Matikainen / Lehtikuva

Moni saattaa nyt epäröidä ensiasunnon ostamista, koska korot ovat nousseet ja talouden näkymät epäselvät. Asiantuntijoiden mukaan ensiasunnon ostaminen tällä hetkellä voi olla kuitenkin jopa järkevää.

Nordean ekonomistin Juho Kostiaisen mukaan kysyntä asuntomarkkinoilla on pienentynyt, mikä helpottaa ensiasunnon ostamista.

- Sijoittajia on siirtynyt pois varsinkin yksiömarkkinalta, joten sinne on jäänyt tilaa ensiasunnon ostajalle varsinkin pienissä asunnoissa, Kostiainen sanoo.

Asunnoista voi siis nyt olla paremmin valinnanvaraa. Ostoprosessi voi Kostiaisen mukaan olla aiempaa joustavampi, eikä päätöksiä tarvitse tehdä niin nopeasti.

Myös Oulun yliopiston taloustieteen professorin Elias Oikarisen mukaan korkotason kehitys voi vähentää sijoittajakysyntää vielä voimakkaammin kuin muuta kysyntää, jolloin kilpailu on vähäisempää ja tilanne voi olla helpompi ensiasunnon ostajalle.

Oikarisen mukaan sijoittajien laimeneva kysyntä vaikuttaa eniten suurissa kaupungeissa, mikä voi helpottaa kilpailua näillä alueilla.

- Siinä missä korkotason nousu hankaloittaa ensiasunnon hankintaa korkeampien lainanhoitomenojen seurauksena, voi markkinoilla olla vähemmän kilpailua. Yleisesti korkotasolla on myös hintoja madaltava vaikutus. Siinä mielessä vaikutus on kaksipuolinen, Oikarinen sanoo.

Asuntokauppa kasvoi viime vuonna voimakkaasti, mutta tänä vuonna tilanne on Kostiaisen mukaan rauhoittunut ja nopea hintojen nousu on takanapäin.

- Yksiöissä voidaan nähdä pientä laskuakin, mutta mitään isompaa asuntojen hintojen laskua ei ole näkyvissä, Nordean Kostiainen sanoo.

Ensiasunto ostetaan nykyään yhä vanhempana. Kostiaisen mukaan yksiöiden tarjonnan parantuminen ja hintojen lasku voi tuoda mahdollisuuksia ostaa asunto jo nuorempana.

Helsingin yliopiston taloustieteen professori Niku Määttänen toteaa, että yleisesti ottaen verotus suosii omistusasumista suhteessa vuokra-asumiseen, joten se tulee pidemmän päälle edullisemmaksi. Määttänen ei usko, että korkojen nousu tulee muuttamaan tätä yhtälöä.

- Luultavasti korkojen nousu on jo hillinnyt asuntojen hintojen nousua. Lainakustannukset ovat kasvaneet siitä, mitä ne olivat aikaisemmin, mutta luultavasti asunnon saa nyt vähän edullisemmin kuin ilman korkojen nousua.

Ensiasunnon ostajien tilannetta helpottaa Määttäsen mukaan myös se, että viime vuosina suuriin kasvukeskuksiin, joissa hinnat ovat olleet korkeita, on rakennettu paljon pieniä asuntoja.

Myös Määttänen nostaa esiin sen, että korkojen nousu voi myös vähentää asuntosijoittamista, jolloin kilpailu omistusasunnoista ei ole niin tiukkaa. Hän huomauttaa, että asuntojen hinnat ovat nousseet palkkoja ja inflaatiota hitaammin.

- Siinä mielessä hintakehitys on ollut kohtuullisen maltillista, ja se on voinut keväällä jo pikkuisen heijastaa korkojen nousua.

Asuntolainan viitekorkona yleisimmin käytetty 12 kuukauden euribor nousi keväällä yli nollan ensimmäistä kertaa moneen vuoteen. Tällä hetkellä se pyörii prosentin paikkeilla.

Määttänen pitää epätodennäköisenä, että asuntolainojen tyypilliset viitekorot nousevat lähivuosina yli 3-4 prosenttiin vuodessa.

- Inflaatio on todella korkeaa, mutta taustalla on niin selkeästi Venäjän hyökkäykseen liittyviä asioita, jotka ovat kertaluontoisia. Siksi en usko, että rahapolitiikkaa tarvitsee kiristää enää kovin paljon.

Määttänen sanoo, että vuokra-asumisen puolesta voi puhua toisaalta se, että Suomessa asuntolainojen laina-ajat ovat melko lyhyitä, tyypillisesti 20 vuotta.

- Siitä seuraa se, että käytettävissä olevista tuloista iso osa voi mennä varsinkin alkuvaiheessa asuntolainan hoitamiseen. Se voi pakottaa säästämään liikaa.

Myös Lähi-Tapiolan yksityistalouden ekonomisti Hannu Nummiaro näkee, että asuntojen hinnoissa on loppuvuodelle laskupainetta.

- Tämä voi olla hyvä ostolaidalla, tinkaamisen varaa voi löytyä.

Nummiaro sanoo, että vaikka globaalisti on kannettu huolta asuntojen hintojen liian kovasta noususta ja mahdollisesta romahduksesta, ei Suomessa ole havaittavissa kuplan merkkejä. Hän toteaa, että Suomen asuntomarkkinat ovat kansainvälisissä vertailuissa terveimmästä päästä.

- Sillä tavalla näen, ettei ole isoja riskejä lähteä ostamaan. Markkinatilanne ei ole niin vakava, että se estäisi toimimasta, kuten oma elämänvaihe antaa myöten.

Asuntojen hinnat ovat jo pitkään eriytyneet Suomessa eri alueiden välillä. Korona-aikana trendiksi nousi kuitenkin väljempi asuminen ja hinnat nousivat koko Suomessa. Nyt ollaan Nummiaron mukaan palaamassa takaisin vanhaan.

- Koronabuumi jää pikkuhiljaa taakse. Väljemmän asumisen trendiä mietitään uudestaan asuinkustannusten nousun myötä.